全球金融市场资深人士纵谈投资策略

全球金融市场资深人士纵谈投资策略

以下为中文新闻为您整理的过去一周(3月5日-3月12日),全球金融市场资深交易商和权威分析机构秉持或主张的金融市场投资策略:

(本文发稿时间为每周三中午12:00,欢迎您双击直接提取码[CL/CN]浏览,并提出宝贵意见与建议!)

**股市**

霸菱资产管理投资长Marino
Valensise称,投资者最好选择大型股,而不是之前备受打压的小型股,特别是在信贷紧缩的局面尚无缓和迹象的情况下.他称在发达市场中他青睐英国富时100指数,因该指数的成分股包括BP和沃达丰这样的大型股和跨国企业.

尽管对股市前景看法谨慎,他称香港股市仍有可能成为全球亮点,该市场具备两项优势:经济成长强劲以及利率下降.[ID:nCN0341408]

Vantagepoint Funds投资长Wayne
Wicker表示,未来较长一段时间美国股市的金融服务类股前景大好,但目前市场对其态度转趋审慎已被认定.

“减持该类股可能是短期内合适的做法,”Wicker本周接受访问时称,”我认为短期内金融企业会进行更多的资产减记,以及更多导致负面心理影响的消息出现.这将会限制该行业发展.”他表示,财务状况稳健的跨国企业,例如通用电气、微软、思科和艾克森美孚均是目前环境中的不错选择.[ID:nCN0337944]

首域投资(First State)全球上市基建基金经理Peter
Meany周三表示,在经济环境更加艰难之际,基建类股将表现亮丽,获利料能每年增长10%.

Meany最为看好的个股包括:西班牙基建与服务集团Abertis,荷兰存储企业Vopak,
法国公用事业公司Suez以及维也纳机场运营商Flughafen
Wien.他称,基建类股估值区间目前接近历史低位,但该行业企业已在近几个月确认能实现双位数增长率.[ID:nCN0335248]

巴克莱财富管理专员建议其客户,未来数月最好仍别沾手股票市场,应等待达至理想价格,以及经济放缓和信贷收紧的影响已经见底,方为入市时机.

财富投资策略主管Michael
Dicks表示:”假如对美国而言是真的,那对其他地方来说亦不虚.目前的环境对做多股票不利,因为在未来数季最多只能获得零甚至很容易是负的回报.”[ID:nCN0342380]

**债市和汇市**

雷曼兄弟将投资银行贝尔斯登债券的投资评等自”与市场一致”调升至”加码”,因其认为利润率下降且融资环境具挑战性在该投行债券的收益率价差中得到充分反映.亦建议加码高盛和摩根士丹利这两家投行的债券.[ID:nCN0336502]

以多种方式衡量,投资者对美元的信心都已经跌至史无前例的低点;一些人甚至担心,美国联邦储备理事会若继续降息,恐将助长通膨并损及美国的长期经济体质,从而使情况变得更糟.

“眼下美元是个无底洞,因为没有迹象表明美联储将采取行动以抑制对美元的抛售.货币危机即将来临,”Euro
Pacific Capital执行长Peter
Schiff称.他预计欧元兑美元今年将升破1.60美元,建议客户抛掉美元,买入海外市场股票、瑞郎、新西兰元以及多数亚洲货币.[ID:nCN0335302]

美国经济似乎正滑入低增长和高通膨的困境,在此情况下,资产管理公司Millennium
Global今年看空美元,并看好具有避险功能的瑞郎.

Millennium今年看空美元的同时,也在寻找相对具有投资价值的货币,其关注于那些经济成长强劲,利率不断上升或保持稳定的国家.例如北欧和部分中欧国家.”俄罗斯、印尼和马来西亚等国家的基本面亦利好本国货币,”全球货币总经理Lisa
Scott-Smith指出.[ID:nCN0338142]

巴克莱财富认为英镑价值被高估,并会回落.财富投资策略主管Michael
Dicks指出,利率下调将会加重英镑的压力,使其汇率今年可能有高至10%的跌幅;外汇市场看来被一些被视为安全避难所的货币所支配,包括瑞士法郎和日圆,因为不管本身的经济情况是否欠佳,这些货币仍继续升值;虽然美元指数和欧元已达至其顶端和底部区域,均不建议做多或做空,因为未来将有更大的减息空间.[ID:nCN0342380]

**商品和能源**

美国大豆期货两周来累计重挫近16%,因资金短缺的对冲基金在市场触及纪录高位後撤离.不过分析师周一表示,当前一轮涨势仍有馀力,小麦、玉米和大豆今年若重又飙升至创纪录新高,应不会令人感到意外.

“中国似乎已满足了近期需求.既然市场已经回落,那麽我们也作好了迎接下一轮买入的准备,”CBOT一资深谷物交易商称.[ID:nCN0342850]

Craton Capital基金经理Markus
Bachmann表示,黄金价格及贵金属矿产企业的价值仍被低估,且由于供应短缺、金融市场动荡不安且美元大跌等因素的影响,其价格将被推高.

“黄金是一种非常好的美元替代品,且宏观经济环境也有利于其价格上涨.这主要是由市场忧虑和基本面因素造成的,因生产供应短缺,且存在通膨忧虑.的确,这里面是有投机的因素.但哪一种价格上涨的东西里没有投机呢?”[ID:nCN0338824]

高盛表示,目前已是进行石油短期获利了结的时机,因为如果基金卖盘涌现,油价可能在春季下滑至每桶90美元.

高盛称,纽约商业期货交易所原油价格已涨至其年末目标价位105美元,而目前正面临来自”基金大量结清部位”的下行风险,归因于未来几月疲弱的周期性基本面,而这也可能影响到年末合约的价格.由于基本面料在4月触及最弱水准,短期内油价可能出现修正,但在美国和中国经济成长走强的支撑下,石油市场在今年下半年应会再次趋紧.但”长期依然看好能源板块”.[ID:nCN0343052]

巴克莱财富投资策略主管Michael
Dicks说,商品投资者仍可以押注未来三个月的买卖,但长线则未必,因为蓬勃的新兴市场如中国可能采取进一步措施减慢其过热的经济.[ID:nCN0342380]

–整理 吴婧;审校 段晓冬

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