水泥行业迎来政策利好,评估价值优势一时半刻隐没

水泥行业迎来政策利好,评估价值优势一时半刻隐没

必赢亚州366net,摘要:超级利好之一:未来10年我国或投4万亿大兴水利
今年以来我国北方部分地区出现的罕见旱情,再次敲响了我国农田水利建设“欠账”太多的警钟。为此,政府工作报告明确提出,今年“大兴水利,全面加强农业农村基础设施建设。”
今年的中央一号文件也提出,加快水…

  融通新蓝筹基金经理汪忠远:相关的节水灌溉公司值得关注,另外水资源领域也将是水利投资的新热点,相关污水处理公司和建筑建材公司有望有较好的发展机会。

超级利好之一:未来10年我国或投4万亿大兴水利

  海富通基金投资经理仝栋才:水利建设是一个值得中长期关注的板块,从一号文件就可以看出这是一个较为明确的利好政策,对这一板块的关注也必然是可持续的。

今年以来我国北方部分地区出现的罕见旱情,再次敲响了我国农田水利建设“欠账”太多的警钟。为此,政府工作报告明确提出,今年“大兴水利,全面加强农业农村基础设施建设。”

  中欧价值发现及中欧新动力基金经理苟开红:横向比较来看,板块估值或不具备优势。弱势下不多的亮点使部分资金恋战,未来的业绩不达预期或大势发生变化都是潜在风险。

今年的中央一号文件也提出,加快水利发展改革建立用水总量效率控制制度,推进水价改革,力争5到10年扭转水利建设明显滞后的局面。据测算,根据一号文件有关要求,未来10年我国水利投资将达4万亿,相关上市公司面临巨大的市场空间。

  证券时报记者 方丽

长期以来,我国在水利建设方面的投入严重不足。水利部有关调查发现,目前不少地方农田水利建设严重滞后,水利工程年久失修,一些地方的灌溉设施甚至还是20世纪70年代左右修建的,机泵设施损害严重,有的基本不能发挥作用。这种状况给我国的粮食安全和农产品有效供给带来了严重的隐患。

  12月至明年1月召开的中央经济工作会议、中央农村经济会议、全国水利工作会议再次为水利建设板块注入强心剂。近期水利建设板块市场表现较好,如何把握这一机会,哪些公司能从中受益?本期圆桌论坛专访了融通新蓝筹基金经理汪忠远、海富通基金投资经理仝栋才、中欧价值发现及中欧新动力基金经理苟开红。

更严峻的问题是,从近年来气候变化情况来看,我国干旱灾害呈现出明显加剧的态势,不仅频次增加,范围扩大,受灾程度也在加重。有关专家认为,这说明全面加强农田水利建设,已经成为确保国家粮食安全的迫切需要。

  水利建设需中长期关注

一号文件明确提出,要建立水利投入稳定增长机制,力争通过5年到10年的努力,从根本上扭转水利建设明显滞后的局面。为此,要多渠道筹集资金,力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。

  证券时报记者:近期水利建设板块表现较好,您如何看待,是长期机会还是短期炒作?

对此,中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文分析说,2010年我国水利投资是2000亿元,高出一倍就是4000亿元,这意味着未来10年的水利投资将达到4万亿元。

  汪忠远:由于各种原因,我国水利投资历史欠账较大,目前水利相关设施已经在一定程度上成为制约经济发展的短板,未来经济和社会发展也对水利建设提出了更高的要求,因此我国加大中长期水利投资力度是非常确定的。另外全国各地农村进入农闲时间,各地大量的水利工程也开始提速,这两方面的积极因素都会引起市场关注。

庞大的水利投资将拉动相关产业的发展。研究表明,每新增2000亿元水利投资将拉动整个水利产业链约7400亿元的投资,包括2500亿元的上游产业,2000亿元的下游产业以及2900亿元的其他产业投资。按照这个拉动比例,未来十年约4万亿元的水利建设总投资将撬动14.8万亿元的巨大蛋糕。

  仝栋才:水利建设是一个值得中长期关注的板块,农田水利建设历史欠账较多,总投资额较小。自去年开始水利建设重新被政府提上议事日程,从一号文件就可以看出这是一个较为明确的利好政策,对这一板块的关注也必然是可持续的。

国信证券分析师邱波表示,预计今后几年水利投资规模将“激增”,相关产业发展空间广阔。

  苟开红:水利板块内近期股价表现较好的公司大部分没有真正受益于目前的水利建设,市场炒作成份居多。水利投资的十年规划,平均到每年约有4000亿元的规模,但体现到上市公司业绩尚不确定。比如中央一号文件中所提到的“农村水利基础设施建设”多以基层单位组织实施为主,一号文件中所提到的“大江大河、大江大河支流、湖泊治理”等方面上市公司或可受益。

随着加强水利建设的重要性日益突显,在资本市场上,相关上市公司也受到更多关注。

  证券时报记者:您如何看待水利建设在中国经济转型这一大背景下的前景?未来政策上是否会加大支持力度?汪忠远:中央已达成共识,把水利作为国家基础设施建设的优先领域,把农田水利作为农村基础设施建设的重点任务,把严格水资源管理作为加快转变经济发展方式的战略举措,大力发展民生水利,因此未来中央和地方肯定会加大相关政策的支持力度,水利建设一定会获得发展良机。

安信证券首席策略分析师程定华表示,水利投资将带动上下游相关产业的需求大幅增长,其中工程建造是直接受益板块。此外,水泥、管材生产等相关产业也有望间接受益。(上海证券报
李雁争)

  仝栋才:未来政策的重视程度是毋庸置疑的,今年由于政府在控制投资增速,一些地方主导的大型水利建设项目未有太多实质性动作,所以相关行业还没有从今年的业绩上看到明显变化。但这只是一个时间问题,相信在中国经济转型的过程中,若明年宏观调控出现调整,政府会更重视这一行业。

超级利好之二:上海今年重大工程84项投资逾千亿元

  苟开红:水利建设是属于传统的投资范围,但是在相当长的时间内被市场所忽视。在中国宏观经济转型的大背景之下,大部分的投资领域或难以继续有所作为,水利建设方面或可以起到承担部分平滑投资的作用,预计政策或将加大落实支持力度。但是,与房地产、铁公基、汽车等行业的投资相比,水利建设整体来说容量还是较小,因此对整个社会投资的拉动作用可能相对有限。

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