南方金砖四国指数,金砖四国基金回报差

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南方金砖四国指数,金砖四国基金回报差

摘要:金砖四国(BRICs)一词最早由高盛证券公司首席经济学家吉姆??奥尼尔在2001年11月20日发表的一份题为《全球需要更好的经济之砖》中首次提出。基于未来世界的发展趋势的判断,吉姆??奥尼尔提出中国、巴西、印度和俄罗斯四国将在未来50年中发展成为世界的强国…

伦敦/香港11月10日 –
专门投资于金砖四国的基金前途黯淡,由于多年来巴西、俄罗斯、印度和中国股市整体表现不佳,许多投资者纷纷撤出了此类基金。

“金砖四国”(BRICs)一词最早由高盛证券公司首席经济学家吉姆??奥尼尔在2001年11月20日发表的一份题为《全球需要更好的经济之砖》中首次提出。基于未来世界的发展趋势的判断,吉姆??奥尼尔提出中国、巴西、印度和俄罗斯四国将在未来50年中发展成为世界的强国,这四个国家的英文名称首字母组合而成的“BRICs”一词,其发音与英文中的“砖块”(bricks)一词非常相似,故被称为“金砖四国”。据统计资料显示,1999-2008年10年中,金砖四国(巴西、俄罗斯、印度和中国)经济年均增长率分别达到3.33%、6.99%、7.22%和9.75%,大大高于同期世界平均的3.07%和美国的2.58%。同时金砖四国的经济各具优势,巴西和俄罗斯的资源正是中国和印度发展所需的,四国在相互合作上具有较大的互补性和发展空间。

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  金砖四国指数选取四国中最具代表性的50家上市公司,市值占金砖四国总指数的55.3%(截止到2010年6月30日),具有良好的市场代表性。自2007年2月28日成立以来,截止到2010年9月30日,金砖四国指数收益率为21.52%,同期上证指数的收益率为-7.82%。足见该指数的投资价值。

图为不同面值的巴西货币现钞。REUTERS/Cadu Gomes

  南方金砖四国指数就是被动跟踪该指数,其主要投资于全球证券市场中的金砖四国指数的成份股(包括股票和/或存托凭证,下同)、备选成份股、新股(一级市场首次发行或增发),其中金砖四国指数成份股及备选成份股的投资比例不低于基金资产净值的85%。

所管理的资产急剧萎缩,迫使基金经理关闭了BRIC基金,或者彻底反思对BRIC所代表的四大新兴经济体的投资策略。其中就包括高盛,而“BRIC”一词正是时任高盛首席经济学家奥尼尔(Jim
O’Neill)在2001年所提出。

  南方基金是一家老牌基金公司,成立于1998年,在产品线建设和资产规模方面都处在行业前列,该公司在指数型基金管理方面经验丰富,已发行的指数型基金有南方500、南方300、南方深证成分ETF及联接,跟踪效果良好。

BRIC基金的丧钟可能已经敲响。高盛的资产管理部门已经把BRIC基金转换成范围更广的新兴市场产品,并告之美国证券交易委员会,它预计BRIC基金的资产不会“大幅增长”。

  建议投资者积极关注该基金。

据汤森旗下基金分析公司理柏,这个成立九年的基金资产已降至2亿欧元以下,而在2010年兴盛时期则高达12亿欧元左右。

  机构来源:众禄基金研究中心

奥尼尔提出的“金砖四国”概念,在新兴市场基金下面催生出了规模庞大的金砖国家基金。而金砖四国加上南非,更是设立了一家开发银行。但理柏数据显示,BRIC基金的总体净资产已从2010年底时的224亿欧元降至区区50亿欧元。

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基金规模下滑已经持续了一段时间。受大型低效国企拖累,中国、俄罗斯和巴西股市表现远逊于印尼、菲律宾等较小的新兴国家。

巴西和俄罗斯的经济增长和改革已暂停,而中国的金融稳定性也不乏质疑之声。印度股市今年和去年都表现不俗,但就在一段时间的低迷表现后,政府税收和就业改革计划即止步于国会。

“2001年时,提出金砖国家的概念可能合乎情理,但他们近几年的表现却截然不同,”基金研究机构晨星分析师Lena
Tsymbaluk表示。她并补充称,最近几年客户对金砖国家基金评级的需求下降。

2009年末时,若在MSCI明晟金砖国家股指投资1美元,那么到现在就会亏损0.3美元,而追踪MSCI明晟整体新兴市场股指的投资者只亏损0.15美元。相比之下,投资全球股市的投资者同期将获利0.45美元。

全球股市表现对比图表: link.reuters.com/nyp54w

波士顿EPFR
Global追踪的金砖国家基金自2011年以来每年都呈现资金净流出。EPFR
Global称,今年这类基金资金流出规模为14亿美元,去年流出20亿美元。

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