油价短期难翻身,英国基金业者认为主权财富基金带来的机遇大于挑战

油价短期难翻身,英国基金业者认为主权财富基金带来的机遇大于挑战

伦敦3月10日电—英国基金业者周一称,尽管其战略意图令人担忧,但主权财富基金对基金管理业构成的威胁微乎其微,相反还提供了资产增长的机会.

油价下跌使石油出口国今年的经常账户顺差锐减,加上油价短期不太可能翻身,国际货币基金组织预期,要到2020年时,石油出口国的总顺差额才可能回升到约2000亿美元。未来5年,这些主权财富基金可能将出售约1万亿美元的资产。

主权财富基金总计管理着1.9-2.9兆美元的资产.包括淡马锡和新加坡政府投资公司在内的一些主权财富基金对花旗集团和美林MER.N等金融机构进行了引人瞩目的投资,後者因遭受巨额次贷相关损失而寻求筹资.

国际油价在数次探底40美元/桶之后,最终还是跌破了这一目标关口。

人们担心,外国政府可能是为了政治企图而非赚钱考虑进行投资,因而可能会在未来某个时候利用这些投资来谋求各自的国家利益.

12月7日收盘,纽约商品交易所2016年1月交货的轻质原油期货价格下跌2.32美元,收于每桶37.65美元,跌幅为5.8%。这是2009年2月以来的最低水平。

不过,Neptune投资管理公司总经理Robin
Geffen在伦敦举行的”基金管理业未来”会议上表示,欢迎主权财富基金对该公司所管理的基金或该公司本身进行投资.

分析人士认为造成油价大幅下跌的主要原因是OPEC组织拒绝减产,这意味着原油市场难以实现供需再平衡,油价可能长期维持低位。

“我们对他们没有任何恐惧…将很高兴看到他们成为我们的客户.他们显示出借鉴西方专业知识的强烈意愿,黑石集团投资案就是一例(中国国家投资公司对其进行了30亿美元的投资),”他说.

对于依赖石油出口的海湾国家而言,这是一个糟糕的消息。虽然从去年开始,海湾国家就因为石油出口收入锐减而承受着巨大的财政压力。但现在,油价带来的财政危机可能真的到达了临界点,因为这些国家已经开始动用其主权财富基金中的资金,来填补捉襟见肘的财政赤字。

“我们希望接到表达投资意愿、或要求购买我们小额股份的来电.”

美国主权财富基金研究所最新数据显示,包括阿联酋和沙特在内,全球主权财富基金资产管理体量位列前五的国家中,有四个资金来源都是依赖石油出口。包括挪威政府养老基金、阿布扎比投资局、沙特阿拉伯货币局以及科威特投资局。

Jupiter资产管理公司执行长兼投资长Edward Bonham
Carter表示,外国政府寻求借鉴享有基金业中心地位的伦敦的经验,应会让伦敦受益.

这些主权财经基金掌握着近3万亿美元的资产,一旦开始抛售,将成为全球金融市场一个“不定时炸弹”。而这种趋势已经开始形成了。

“许多主权财富基金已存在很长时间.我们只是最近才注意到它们.总的来说,他们是希望给投资者带来经风险调整的良好回报.”

基金收益差

“他们会对资产管理业产生影响吗?我确信它们会,但我认为总体上是积极的影响…目前伦敦在基金管理方面有着雄厚的专业知识…人们希望学习这些专业知识.”

据英国《金融时报》的最新报道,海湾国家的主权财富基金正加速从资产管理公司撤出资金。数据提供商eVestment的数据显示,第三季度国家机构至少撤出了190亿美元,影响了投资经理的利润,并引发了人们对于资金撤退可能继续的担忧。

–翻译 乌云高娃;审校 段晓冬

而真实的撤资水平很可能高得多,摩根士丹利估计,全球最大基金公司贝莱德在第二和第三季度遭遇了政府机构的310亿美元赎回。

《金融时报》报道援引知情人士的话说,一些资产管理公司继遭遇今年首轮撤资后,本月又遭受到新一波赎回潮的冲击。一位基金经理谈到上周沙特抛售大量资产时说:“这是我们的‘黑色星期一’。”

而据阿联酋《国民报》报道,全球第四大主权财富基金、拥有6720亿美元资产的沙特阿拉伯货币局,今年已从外部管理机构撤回约700亿美元,以支持本国经济。

安本资产管理、北方信托、富兰克林资源和耆卫资产管理公司都承认,今年以来它们遭遇了政府基金赎回的打击。

欧洲第三大上市基金公司、上周报告连续第10个季度遭遇资金外流的安本的首席执行官马丁·吉尔伯特表示:“如果油价保持低迷,我们将看到主权财富基金的更多赎回。”

据摩根士丹利表示,如果主权财富基金继续按照这样的速度赎回,上市资产管理公司的每股盈利可能下降4.1%。

投资管理咨询公司Casey Quirk
Associates的合伙人杰弗里·列维表示:“由于油价下跌,有关国家的政府受到巨大压力,他们寄望从主权基金获得现金流。”

admin

网站地图xml地图