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旗下资产恐遭接管,凯雷投资集团从合伙制转向公司制

市场担忧更多私人直接投资公司、对冲基金和抵押贷款机构面临财务困境,将让全球股市承受重压.有关美国经济衰退的忧虑以及全球信贷危机带来的更多冲击,近些月来令全球股市重挫.

私募股权投资行业正掀起一场改制运动。近日,凯雷投资集团宣布从合伙制转为公司制。此前,KKR、黑石集团已相继宣布放弃合伙制。业内人士认为,改制一定程度上反映了合伙制吸引力在减弱,或许与税收政策有关。

凯雷资本公司称,凯雷投资集团积极参加了与债权人的谈判,且表示若成功进行再融资,准备为其注入更多资本.

凯雷“改制”

凯雷投资集团持有凯雷资本公司15%的股份.

凯雷投资集团将从公开交易的合伙制结构转型为股份公司,即公司制结构。凯雷投资集团日前在发布2019年第二季度未审计的财报时宣布了这一决定。

–翻译 乌云高娃;审校 于春红

“我们选择的道路与众不同,这也是推动长期价值的最佳方式,改善了凯雷股票的交易流动性,能够吸引更多的新投资者加入。我们提供固定股息,完善的资本配置,有吸引力的收益率,并在新的一股一票治理模式下增强了股东的一致性。”凯雷投资集团联合首席执行官李揆晟和Glenn
Youngkin说。

最近一周对公债前景持中性立场的投资者减少,JP摩根调查

纽约3月11日电—JP摩根证券周二公布的调查显示,最近一周投资者对美国公债价格前景的乐观程度降低,因美国联邦储备理事会宣布将增加一借贷工具的规模,以扶助金融市场.

纽约12月2日电—摩根大通证券周二公布的调查显示,最近一周对美国公债价格前景持中性立场的投资者减少.

在周一受访的投资者中,自称”看多”公债或所持美债比重高于投资组合基准者的比例从之前一周的25%降至18%,持”中性”立场者从60%升至64%,”看空”者从15%升至18%.

在周一受访的投资者中,自称对公债持”中性”立场的受访者比例从之前一周的71%降至63%.

在包括做市商和对冲基金在内的活跃客户中,称”看多”美债者的比例从4%升至5%,”看空”者比例持平于1%,”中性”立场比例从10%降至9%.

自称”看多”公债或所持美债比重高于投资组合基准者的比例从之前一周的23%升至25%.自称”看空”公债或所持美债比重低于投资组合基准的比例从6%升至12%.

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世界黄金协会将推动其黄金ETF在日本和香港上市,亚洲买家离场观望

孟买3月11日电—世界黄金协会执行长James
Burton周二表示,希望之前已在纽约上市的黄金上市交易基金StreetTRACKS Gold
Shares 在9月以前能在日本和香港两地上市.

马尼拉/孟买8月14日 –
金价这波三个月以来最长的涨势本周令亚洲买家离场观望,使得中印两国的实货升水保持稳定。

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他说,”我非常有信心在未来两季内推动我们的ETF在日本和香港上市.”

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世界黄金协会周二在孟买举行会议并任命新的总裁.Greg
Wilkins将出任新的总裁一职.

图中为在韩国金交所中拍到的金条。REUTERS/Kim Hong-Ji

浏览贵金属方面的相关报导,请点选[GOL-CMN]

中国以人民币计价的黄金本周大涨逾5%,交易员表示,这部分是受投资者在人民币贬值后寻求避险的提振。

–翻译 张骏;审校 吴云凌

不过,中国央行表示人民币没有进一步贬值的理由后,人民币汇率走坚,金价涨势因而停滞。

现货金周四从三周高位1,126美元跌落,此前一连五日上涨,创下5月来最长一波升势。

香港Wing Fung Precious Metals交易部门高管William
Wong说,“目前,香港和内地的卖家要多于买家。”

香港利昌金铺首席交易员Ronald
Leung表示,香港黄金每盎司卖价较全球指标现货金价升水1-1.20美元,和上周一样。

金价跌破突破每盎司1,100美元时,有一些实货买盘出现,但上涨至1,120时买气便消散。

“人民币贬值让大家对经济情况感到怀疑,”Leung表示,“如果金价持于当前水平,可能会有些许实货买需回流。”

鹏华信用,中银国际

上海3月13日电—中国中银国际证券最新固定收益研究报告称,一季度债券基金规模将增长约400亿元,央票、国债品种将受益于债券基金规模的扩张.而随着新股申购收益的下降,预计债券型基金的配置策略未来将逐步从目前的”准主权级债券品种为主加回购申购新股”向”提高信用产品配置比例以提高回报”转变.

  □鹏华基金 王莉

中国华夏基金公司旗下的华夏希望债券型基金于近期募集93.4亿元人民币,为目前国内规模最大的固定收益基金产品之一,业内人士表示,此次募集规模相当罕见,这反映了投资者对股市投资兴趣降低.

  鹏华信用增利债基侧重于信用债投资,是市场上为数不多的信用债基金品种之一。由于在债券中,信用债具有“高收益高风险”特性,因此,投资于信用债将会强化基金收益。

报告认为,短融市场需求仍然旺盛,一、二级市场利差维持高位,但已失去继续扩大的动力.铁道和国电短融近期有望发行,预计最优级别的短融供给量今年会有较大规模的增加,这将对较低信用级别的短融形成负面影响,建议投资者控制风险,逐步换出低信用级别短融.

  四大分析机构认为,在缩紧银根的信贷政策以及加息预期下,受益于高票息较强的保护功能,信用债的防御价值更高。而面临目前市场的震荡行情,凭借信用债获得的绝对收益将使得鹏华信用增利债券型基金较为适合稳健型投资者。

交易所可分离债继续表现强劲,考虑到近期债券型基金的扩容以及保险公司的配置需要,可分离债仍具有较好投资价值.不过,由于近期可分离债涨幅较快,短线投资者应适当控制风险.另外,建议投资者积极参与优质可分离债的一级市场申购.

  华泰联合证券认为,鹏华信用增利债券型基金80%以上的债券类资产投资于信用债券,试图在股票和债券的配置框架下,以债券类资产作为稳健增长基础,辅以股票类资产的高beta性。尽管加息更多是利空债券市场,但信用债市场机会在未来仍旧存在。出于经济稳定回升和人民币升值压力的考虑,加息的决定应该是相对保守的,华泰联合证券预计全年最多两次共计54bp的加息空间。从近期的债市走势来观察市场情绪,尽管央行两次上调存款准备金率,对债券市场的冲击相对较小,甚至近期债市走出了一波较为快速的上涨行情。在不出预期的情况下,债市对于信息的反应也将是温和的。利率品种和中长期品种对于加息更为敏感,而较短久期的信用债券则有相当的利率保护性。

报告还指出,考虑到升息接近尾声及长期国债的供求关系,建议投资者积极把握下周10年期国债发行的投资机会,初步预计中标利率将在4.15%附近.另外,目前1年和5年期基于3个月Shibor的互换利差收缩至低位,且互换利率已反映了一次升息的预期,建议投资者可进入1年和5年的增陡交易,目前该交易息差为正,可以提供一定保护.

  国金证券认为,鹏华信用增利债券型基金产品设计着眼信用债,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断,在获取当期收益的同时,力争实现基金资产的长期稳健增值。2009年的信用债市场继续迎来大发展的一年,在积极财政政策及超宽松货币政策的背景下,企业融资需求的高增长推动中国债券市场,特别是信用债市场发展迅猛。全年信用债净发行量1.15万亿,市场总规模达到2.64万亿。尽管信用债市场发展迅速,但是跟国债和金融债相比,无论是存量规模,还是增量规模,市场份额都远远不足以相提并论。因此,无论是从绝对量还是相对量上分析,国内信用债扩容势在必行,基金的投资标的也将日益丰富。

–整理 林琦

  天相投资认为,历史经验表明,虽然加息会导致信用债绝对收益率水平上行,但从信用债国债利差的角度来看,加息对其实际影响较小,信用债在加息周期中存在交易性投资机会。以一年期限为例,2006年以来八次加息后银行间固定利率企业债(AAA)与银行间固定利率国债到期收益率的利差变化,结果表明,其中六次加息后企业债(AAA)与国债的利差均有不同程度的收窄。鹏华信用增利债券型基金可以通过适度承担信用风险,获取超额收益。

外资上周卖超日股2

东京3月13日电—东京证交所周四公布数据显示,外资上周卖超日股2,949.9亿日圆.

财务省公布的资本流动数据则显示,外资上周卖超日股4,173亿日圆,前周则是卖超774亿日圆.

财务省数据涵盖范围较广,包括三大交易所以外的股票交易.

参看日本股市相关新闻,请点选[JP-STX-CMN]

–编译 张明钧;审校 戴素萍

全球金融市场资深人士纵谈投资策略

以下为中文新闻为您整理的过去一周(3月5日-3月12日),全球金融市场资深交易商和权威分析机构秉持或主张的金融市场投资策略:

(本文发稿时间为每周三中午12:00,欢迎您双击直接提取码[CL/CN]浏览,并提出宝贵意见与建议!)

**股市**

霸菱资产管理投资长Marino
Valensise称,投资者最好选择大型股,而不是之前备受打压的小型股,特别是在信贷紧缩的局面尚无缓和迹象的情况下.他称在发达市场中他青睐英国富时100指数,因该指数的成分股包括BP和沃达丰这样的大型股和跨国企业.

尽管对股市前景看法谨慎,他称香港股市仍有可能成为全球亮点,该市场具备两项优势:经济成长强劲以及利率下降.[ID:nCN0341408]

Vantagepoint Funds投资长Wayne
Wicker表示,未来较长一段时间美国股市的金融服务类股前景大好,但目前市场对其态度转趋审慎已被认定.

“减持该类股可能是短期内合适的做法,”Wicker本周接受访问时称,”我认为短期内金融企业会进行更多的资产减记,以及更多导致负面心理影响的消息出现.这将会限制该行业发展.”他表示,财务状况稳健的跨国企业,例如通用电气、微软、思科和艾克森美孚均是目前环境中的不错选择.[ID:nCN0337944]

首域投资(First State)全球上市基建基金经理Peter
Meany周三表示,在经济环境更加艰难之际,基建类股将表现亮丽,获利料能每年增长10%.

Meany最为看好的个股包括:西班牙基建与服务集团Abertis,荷兰存储企业Vopak,
法国公用事业公司Suez以及维也纳机场运营商Flughafen
Wien.他称,基建类股估值区间目前接近历史低位,但该行业企业已在近几个月确认能实现双位数增长率.[ID:nCN0335248]

巴克莱财富管理专员建议其客户,未来数月最好仍别沾手股票市场,应等待达至理想价格,以及经济放缓和信贷收紧的影响已经见底,方为入市时机.

财富投资策略主管Michael
Dicks表示:”假如对美国而言是真的,那对其他地方来说亦不虚.目前的环境对做多股票不利,因为在未来数季最多只能获得零甚至很容易是负的回报.”[ID:nCN0342380]

**债市和汇市**

雷曼兄弟将投资银行贝尔斯登债券的投资评等自”与市场一致”调升至”加码”,因其认为利润率下降且融资环境具挑战性在该投行债券的收益率价差中得到充分反映.亦建议加码高盛和摩根士丹利这两家投行的债券.[ID:nCN0336502]

以多种方式衡量,投资者对美元的信心都已经跌至史无前例的低点;一些人甚至担心,美国联邦储备理事会若继续降息,恐将助长通膨并损及美国的长期经济体质,从而使情况变得更糟.

“眼下美元是个无底洞,因为没有迹象表明美联储将采取行动以抑制对美元的抛售.货币危机即将来临,”Euro
Pacific Capital执行长Peter
Schiff称.他预计欧元兑美元今年将升破1.60美元,建议客户抛掉美元,买入海外市场股票、瑞郎、新西兰元以及多数亚洲货币.[ID:nCN0335302]

美国经济似乎正滑入低增长和高通膨的困境,在此情况下,资产管理公司Millennium
Global今年看空美元,并看好具有避险功能的瑞郎.

Millennium今年看空美元的同时,也在寻找相对具有投资价值的货币,其关注于那些经济成长强劲,利率不断上升或保持稳定的国家.例如北欧和部分中欧国家.”俄罗斯、印尼和马来西亚等国家的基本面亦利好本国货币,”全球货币总经理Lisa
Scott-Smith指出.[ID:nCN0338142]

巴克莱财富认为英镑价值被高估,并会回落.财富投资策略主管Michael
Dicks指出,利率下调将会加重英镑的压力,使其汇率今年可能有高至10%的跌幅;外汇市场看来被一些被视为安全避难所的货币所支配,包括瑞士法郎和日圆,因为不管本身的经济情况是否欠佳,这些货币仍继续升值;虽然美元指数和欧元已达至其顶端和底部区域,均不建议做多或做空,因为未来将有更大的减息空间.[ID:nCN0342380]

**商品和能源**

美国大豆期货两周来累计重挫近16%,因资金短缺的对冲基金在市场触及纪录高位後撤离.不过分析师周一表示,当前一轮涨势仍有馀力,小麦、玉米和大豆今年若重又飙升至创纪录新高,应不会令人感到意外.

“中国似乎已满足了近期需求.既然市场已经回落,那麽我们也作好了迎接下一轮买入的准备,”CBOT一资深谷物交易商称.[ID:nCN0342850]

Craton Capital基金经理Markus
Bachmann表示,黄金价格及贵金属矿产企业的价值仍被低估,且由于供应短缺、金融市场动荡不安且美元大跌等因素的影响,其价格将被推高.

“黄金是一种非常好的美元替代品,且宏观经济环境也有利于其价格上涨.这主要是由市场忧虑和基本面因素造成的,因生产供应短缺,且存在通膨忧虑.的确,这里面是有投机的因素.但哪一种价格上涨的东西里没有投机呢?”[ID:nCN0338824]

高盛表示,目前已是进行石油短期获利了结的时机,因为如果基金卖盘涌现,油价可能在春季下滑至每桶90美元.

高盛称,纽约商业期货交易所原油价格已涨至其年末目标价位105美元,而目前正面临来自”基金大量结清部位”的下行风险,归因于未来几月疲弱的周期性基本面,而这也可能影响到年末合约的价格.由于基本面料在4月触及最弱水准,短期内油价可能出现修正,但在美国和中国经济成长走强的支撑下,石油市场在今年下半年应会再次趋紧.但”长期依然看好能源板块”.[ID:nCN0343052]

巴克莱财富投资策略主管Michael
Dicks说,商品投资者仍可以押注未来三个月的买卖,但长线则未必,因为蓬勃的新兴市场如中国可能采取进一步措施减慢其过热的经济.[ID:nCN0342380]

–整理 吴婧;审校 段晓冬

必赢亚州真实网址持巨额美机构债头寸引股票市镇剧震,房利美和房贷美若实行借款

–翻译 乌云高娃;审校 段晓冬

“商场反馈过度了.”摩根公司股票(stock卡塔 尔(英语:State of Qatar)有限公司银行及金融服务商讨室商量员陈舜称,”不解除有对冲基金借机做空金融股,大捞一笔.”

OFHEO主任JamesLockhart在通过电邮公布的扬言中称:”这两家杂货店当下均有丰盛的资本金,但若举行借款,将让他们能够更加好地扶持抵当借款市集.”

中国社科院世界经济与政治切磋所张斌大学生就提出,中中原人民共和国政坛应该能够虚构对United States这两家商铺扩充投资.”即便增资扩股,中中原人民共和国可以虚构进行投资.”

London二月十15日电—联邦房土地资金财产公司软禁办公室周风流罗曼蒂克响应其余软禁者和当局主任,表示房利美FNM.N和房贷美FRE.N若举行更加的多筹集资金,将对房子市集有着帮助和益处.

一个人不愿具名的神州官方人员也意味,相信美利坚协作国政党会尽全力救助房利美和房贷美.”那是United States的国度信用难题.”他称,”当然,未有技术救是其它一回事.”

长官们企盼依靠那个政党援助的店堂来支援房子商场.但两家集团近些日子公布,在第四季直面数十亿英镑的损失,主要由房贷违背规定的进步形成.

记者 毕晓雯

房利美国股票价周后生可畏收低2.96比索或13.0%,报19.81美金;房贷美收低2.26法郎或11.5%,报17.39比索.

**’两美’股票品级高,抛售理由不足**

华尔街早报星期一的社评称,U.S.财政部县长保尔森应以更积极的步子进步金融类别的安全性,将房利美和房贷美置于联邦当局的接管之下.商场人员称,要是美国首都真能按此思路操作,则对该两家城投股票(stock卡塔尔的持有人更是利好,因部门债摇身一成为了政党信用债.

高丽国股票市镇.KS11收跌逾3%,当日这个国家宣布其担保、银行当共具备房利美、房贷美的曝险部位达5.5亿澳元;台湾股票商场.TWII更重挫4.5%,海南保证、银行当共计持有”两美”的曝险部位达6,180亿新币.欧洲股票商场.MIAS00000PUS星期三完好无损降低的幅度超越2%.

中原股票商场沪指.SSEC和香江恒生指数.HSI礼拜二双双重挫逾3%,中资金融股成为重灾地.日经指数.N225重挫2%至八个月半低于收位,据东瀛的音信,此国三大银行至1月初共持有约4.7兆日圆的”两美”的股票.

香港(Hong Kong卡塔 尔(英语:State of Qatar)十二月16日电—U.S.次贷风险对国内外投资者信心的打击,不但未有因花旗国政府动手帮衬两家房土地资金财产质押集资巨匠–房利美FNM.N、房贷美FRE.N而获得纾缓,反而令金融市场惊恐程度到达叁个新顶峰.以北美洲金融机构巨额持有”两美”发行的部门债头寸为导火索,澳大福冈股票市集星期四全线下降.

至二零零五年5月末,United States机构债馀额为13,040亿日币,海外官方部门则兼具750亿美金,占比57.5%.

但是,陈舜感到,固然U.S.A.的技艺现身难题,别的多个国家的中央银行也绝不会漫不经心,一定会施以帮手.

–审校 黄凯

纽约时报,中夏族民共和国金融

伦敦一月十日电—London时报星期一援用熟习底细的新闻人员报道,花旗公司已答应向六支资金累积为150亿韩元的高杠杆市政股票(stock卡塔 尔(阿拉伯语:قطر‎资金财产投资10亿英镑.

法国巴黎九月一日 –
中国股票报周五报导,国内首只市政建设核心债基——万家市政纯债依期开放证券基金将于三月1日至3月十二日发行,在时下债券市场重现登场配置良机的背景下,为投资人提供相符商场节奏变化的理财选择。

据London时报广播发表,那么些市政期货以ASTA和MAT的名称出售给所有的客户.下周于今上述证券累加接到约6亿日币资本,在此之前银行为因应期货价值的抽水而须要追缴保障金.

电视发表提出,那只以市政建设为投资主旨的新资金财产是指广义的远投市政建设的公证券,承当城建有关事情、承当地点交通建设斥资经营以致其余国有资金财产经营支出的基点发行的公期货,主要投向简易房屋集中区改动、城市面路桥梁轨道交通建设、废水管理等惠农业和工业程,切合国家城镇化战术。

花旗集团将向六支市政债券基金注资10亿美元,花旗将向旗下六支市场债券对冲基金注资10亿美元

(新增细节及花旗发言人评论)

纽约3月11日电—纽约时报周二援引熟悉内幕的消息人士报导,花旗集团已承诺向六支资产总计为150亿美元的高杠杆市政债券基金注资10亿美元.

纽约3月11日电—花旗集团周二称,将向六支高杠杆市政债券对冲基金注资10亿美元.这些对冲基金的资产价值最近数周来急剧萎缩.

据纽约时报报导,这些市政债券以ASTA和MAT的名称出售给富有的客户.上周迄今上述债券累计收到约6亿美元资金,此前银行为因应债券价值的缩水而要求追缴保证金.

花旗以ASAT Finance和MAT
Finance的名称管理着这些基金.花旗称,已向这些基金注入约6亿美元,以保证其能够继续交易并能够满足保证金需求.这些基金持有约20亿美元的债券,由另外130亿美元左右的债券或杠杆融资支撑.

花旗尚未就此报导置评.

此前,近几周许多对冲基金被迫出售数以十亿计美元的市政债券,以满足保证金要求,因包括MBIA和Ambac
FinancialABK.N在内的债券保险商受有关其理赔能力担忧的影响,处境艰难.

–翻译 吴云凌;审校 郑茵

主权财富基金于今对中外经济发生的是尊重影响,对主权财富基金审查批准过严

伦敦3月11日电—美国财政部副部长基米特(Robert
Kimmitt)周二表示,主权财富基金对于全球经济施加的是正面的影响,且迄今为止并没有政治目的的投资.

纽约4月14日电—美国私人直接投资公司黑石集团执行长Stephen
Schwarzman周一警告称,在目前信贷紧缩急需缓解的情况下,美国对主权财富基金的过度审查和不信任令其外国投资冷却.

“主权财富基金自1950年代以来日益普及,迄今其记录相当不错.他们是耐心的长期投资者,我们没有证据说明他们有任何决策是基于政治或非商业原因作出的.”他对英国广播公司电视(BBC
Television)称.

Stephen
Schwarzman称,对主权财富基金的关注应当”降温”了,这种聚焦对涌向西方的投资意愿产生了”冷却效应”.

必赢亚州真实网址,基米特称,这些基金的资产可能在五年内由目前的约2.5兆美元增加至12.5兆美元.

因石油销售和国际贸易顺差令外汇储备不断增长,主权财富基金益发活跃地投资于美国资产.美国财政部估计,目前规模为1.9兆至2.9兆美元的主权基金,在未来八年中可能膨胀至15兆美元.

“这些基金的规模和数量正在不断扩大…这也是为什麽要提高警惕的原因.”他说.

在支撑连受美国次贷亏损和信贷紧缩重创的全球金融机构方面,主权财富基金也发挥着重要作用.

“透明度,风险管理过程以及良好的管理–主权财富基金通过这些途径表明,他们将依旧是全球经济中负责任的参与者.”基米特说.

根据《外国投资与国家安全法》,外国投资受到严密审查,以判断投资是否有政治意图.

–翻译 郑茵;审校 吴云凌

Bain Capital
Partners和中国华为科技[HWT.UL]拟斥资22亿美元,收购美国网络设备制造商3ComCOMS.O的计划遭美国外资审议委员会阻挠,最终流产.若收购成功,华为本可以拥有3Com
21.5%的股权.

成国内资本金最大财险公司,美证交会称对美最大五家投行的资本金水平满意

华盛顿3月11日电—美国证券交易委员会对包括贝尔斯登BSC.N在内美国最大五家投资银行的资本金水平表示满意.

  继2014年7月增资20亿元之后,近日,中国平安集团旗下子公司中国平安[微博]财产保险股份有限公司(以下简称“平安产险”)获中国保监会核准同意,注册资本金再度增加20亿元。增资后的平安产险资本金规模已达210亿元,业内资本金最大财产险公司的地位进一步巩固,承保能力和偿付能力不断增强。

“我们正在对这些公司的资本充足率进行经常性的、某些情况下甚至是每日的评估,”SEC主席考克斯在周二的一个新闻发布会之後,对记者表示.

  平安产险表示,公司一直按照《保险法》和保监会监管规定的承保能力与偿付能力水平高标准进行资本管理。此次考虑到2014年业务的快速增长及2015年业务发展预期,增资20亿元人民币,使总资本金达到210亿元,确保在业务快速发展的情况下满足《保险法》关于承保能力的要求,同时使偿付能力持续保持在充足II类标准150%以上的水平。

“我们对这些公司的资本金水平非常满意,”他说.

  据悉,2013年,平安产险总保费收入跃上“千亿”平台,达到1153.65亿元,同比增长16.8%,市场份额居行业第二,达17.8%;盈利能力保持良好,综合成本率为97.3%;尽管业务发展迅猛,但至2013年底平安产险偿付能力充足率仍然达到了167.1%,保持较高的偿付能力水平。

油价短期难翻身,英国基金业者认为主权财富基金带来的机遇大于挑战

伦敦3月10日电—英国基金业者周一称,尽管其战略意图令人担忧,但主权财富基金对基金管理业构成的威胁微乎其微,相反还提供了资产增长的机会.

油价下跌使石油出口国今年的经常账户顺差锐减,加上油价短期不太可能翻身,国际货币基金组织预期,要到2020年时,石油出口国的总顺差额才可能回升到约2000亿美元。未来5年,这些主权财富基金可能将出售约1万亿美元的资产。

主权财富基金总计管理着1.9-2.9兆美元的资产.包括淡马锡和新加坡政府投资公司在内的一些主权财富基金对花旗集团和美林MER.N等金融机构进行了引人瞩目的投资,後者因遭受巨额次贷相关损失而寻求筹资.

国际油价在数次探底40美元/桶之后,最终还是跌破了这一目标关口。

人们担心,外国政府可能是为了政治企图而非赚钱考虑进行投资,因而可能会在未来某个时候利用这些投资来谋求各自的国家利益.

12月7日收盘,纽约商品交易所2016年1月交货的轻质原油期货价格下跌2.32美元,收于每桶37.65美元,跌幅为5.8%。这是2009年2月以来的最低水平。

不过,Neptune投资管理公司总经理Robin
Geffen在伦敦举行的”基金管理业未来”会议上表示,欢迎主权财富基金对该公司所管理的基金或该公司本身进行投资.

分析人士认为造成油价大幅下跌的主要原因是OPEC组织拒绝减产,这意味着原油市场难以实现供需再平衡,油价可能长期维持低位。

“我们对他们没有任何恐惧…将很高兴看到他们成为我们的客户.他们显示出借鉴西方专业知识的强烈意愿,黑石集团投资案就是一例(中国国家投资公司对其进行了30亿美元的投资),”他说.

对于依赖石油出口的海湾国家而言,这是一个糟糕的消息。虽然从去年开始,海湾国家就因为石油出口收入锐减而承受着巨大的财政压力。但现在,油价带来的财政危机可能真的到达了临界点,因为这些国家已经开始动用其主权财富基金中的资金,来填补捉襟见肘的财政赤字。

“我们希望接到表达投资意愿、或要求购买我们小额股份的来电.”

美国主权财富基金研究所最新数据显示,包括阿联酋和沙特在内,全球主权财富基金资产管理体量位列前五的国家中,有四个资金来源都是依赖石油出口。包括挪威政府养老基金、阿布扎比投资局、沙特阿拉伯货币局以及科威特投资局。

Jupiter资产管理公司执行长兼投资长Edward Bonham
Carter表示,外国政府寻求借鉴享有基金业中心地位的伦敦的经验,应会让伦敦受益.

这些主权财经基金掌握着近3万亿美元的资产,一旦开始抛售,将成为全球金融市场一个“不定时炸弹”。而这种趋势已经开始形成了。

“许多主权财富基金已存在很长时间.我们只是最近才注意到它们.总的来说,他们是希望给投资者带来经风险调整的良好回报.”

基金收益差

“他们会对资产管理业产生影响吗?我确信它们会,但我认为总体上是积极的影响…目前伦敦在基金管理方面有着雄厚的专业知识…人们希望学习这些专业知识.”

据英国《金融时报》的最新报道,海湾国家的主权财富基金正加速从资产管理公司撤出资金。数据提供商eVestment的数据显示,第三季度国家机构至少撤出了190亿美元,影响了投资经理的利润,并引发了人们对于资金撤退可能继续的担忧。

–翻译 乌云高娃;审校 段晓冬

而真实的撤资水平很可能高得多,摩根士丹利估计,全球最大基金公司贝莱德在第二和第三季度遭遇了政府机构的310亿美元赎回。

《金融时报》报道援引知情人士的话说,一些资产管理公司继遭遇今年首轮撤资后,本月又遭受到新一波赎回潮的冲击。一位基金经理谈到上周沙特抛售大量资产时说:“这是我们的‘黑色星期一’。”

而据阿联酋《国民报》报道,全球第四大主权财富基金、拥有6720亿美元资产的沙特阿拉伯货币局,今年已从外部管理机构撤回约700亿美元,以支持本国经济。

安本资产管理、北方信托、富兰克林资源和耆卫资产管理公司都承认,今年以来它们遭遇了政府基金赎回的打击。

欧洲第三大上市基金公司、上周报告连续第10个季度遭遇资金外流的安本的首席执行官马丁·吉尔伯特表示:“如果油价保持低迷,我们将看到主权财富基金的更多赎回。”

据摩根士丹利表示,如果主权财富基金继续按照这样的速度赎回,上市资产管理公司的每股盈利可能下降4.1%。

投资管理咨询公司Casey Quirk
Associates的合伙人杰弗里·列维表示:“由于油价下跌,有关国家的政府受到巨大压力,他们寄望从主权基金获得现金流。”

汇控瑞士私人银行2007年获利颇丰,瑞士信贷第四季获利逊于预期

日内瓦3月10日电—在市场动荡挫伤更大型同业之际,汇丰控股的瑞士私人银行分支2007年仍实现创纪录的高获利,接管了富有客户的大量资金.

* 第四季净利为8.41亿瑞郎,调查预估为11亿瑞郎

* 投资银行税前获利5.58亿瑞郎,第三季为3.95亿瑞郎

* 私人银行净新增资产96亿瑞郎,调查预估为100亿瑞郎

* 截至年末时的一级资本率为17.2%,第三季底为16.7%

* 2010年股息为1.30瑞郎,2009年为2.00瑞郎

汇控私人银行周一表示,旗下管理的资产去年增长了179亿瑞郎,达到1,860亿.其中包括227亿瑞郎的新增资金,主要来自中国、中东以及俄罗斯的新一代富豪.

苏黎世2月10日电—瑞士信贷CSGN.VX第四季获利逊于预期,受债务支出拖累.但投行部门的招聘初显成效,且良好的客户状况也提振了该部门获利.

该分支执行长Peter
Braunwalder在新闻简布上表示,尽管2007年金融及信贷市场问题重重,但其税前获利仍增长了43%,达到8亿瑞郎的纪录高位.

作为瑞士第二大银行,瑞信周四称投资银行税前获利增至5.58亿瑞郎,前一季为3.95亿瑞郎.

他并表示,该分支躲过了次贷危机最严重的冲击.标准普尔和穆迪分别给予其AA和Aa3的评级.相比之下,规模更大的竞争对手则在次贷危机中伤痕累累,包括瑞银集团UBSN.VX与瑞士信贷CSGN.VX.

瑞信与竞争对手瑞银集团UBSN.VX一样,从客户活动状况改善中获益.两家银行均未步高盛等其它对手的後尘,那些银行的业绩大都令人失望.

78亿美元将印尼国际银行持股售予马来亚银行,淡马锡圈定汇控等三家为BII股权竞购方

(新增细节和分析师评论)

首尔3月31日电—韩国国民银行060000.KS
周一表示,将把手中持有的14%印尼国际银行(Bank Internasional Indonesia,
BII)股份,以3.78亿美元出售给马来亚银行(Malayan Banking Bhd).

吉隆坡3月12日电—消息人士州周三对表示,新加坡政府投资机构淡马锡[TEM.UL]已经圈定马来西亚的马来亚银行(Malayan
Banking
Bhd)、汇丰控股和中国银行(601988.SS),作为淡马锡所持印尼国际银行股份的竞购方,交易金额可能超过8亿美元.

出售股份收益相当于国民银行在印尼国际银行累计投资的4.5倍,但对于国民银行进军东南亚最大经济体的计画是项挫折.

印尼国际银行为该国第六大银行,淡马锡试图出售持有的42%该银行股权,以满足印尼央行有关外国投资者不得同时拥有该国一家以上银行的规定,因淡马锡同时还拥有Bank
Danamon的控股权.

马来西亚最大银行马来亚银行上周出价27亿美元收购印尼国际银行,其中15亿美元用来收购新加坡国有投资机构淡马锡控股[TEM.UL]和国民银行握有的56%股份,另12亿美元则用于买下其他小股东所持的44%股份.

高盛和瑞士信贷担任淡马锡此次售股交易的顾问.

消息人士曾表示,国民银行之前一直与马来亚银行、汇丰控股和中国银行竞购淡马锡持有的42%印尼国际银行股份.

不过印尼国际银行的估值比较高–根据数据,其股价为账面净值的3.3倍,高于马来亚银行的2.24倍,汇控的1.4倍.不过低于中国银行的3.6倍.

国民银行在递交韩国证交所的文件中表示,将以3,750亿韩圜出脱Sorak Financial
Holdings的140万股股份.国民银行透过Sorak持有BII股份.

售股传言令印尼国际银行的股价大涨,今年以来涨幅达35%,跑赢大盘.

参看国民银行相关新闻,请点选[060000.KS-CMN]

**胜者不出汇控和中银**

–编译 张若琪;审校 戴素萍

印尼经纪公司Ciptadana Securities的一位银行业分析师Felix
Kesuma认为,争夺可能就在中国银行和汇控之间展开.

“汇控的强项在于贸易融资和服务费方面的收入.因此我认为他们可能利用印尼国际银行的网络在本地扩张现有业务,并提高服务费收入.

受累于全球市场震荡,针对日本散户的投资信托基金5月缩水540亿美元

东京12月13日电—行业组织周二公布的数据显示,11月日本散户投资者共同基金卖超规模为三年以来最大,因全球股市大幅波动,且日圆强势使投资者远离基金市场.

东京6月11日电—周五公布的行业数据显示,针对日本散户投资者的投资信托基金规模5月缩水540亿美元,创2008年10月以来的最大降幅,因欧洲债务危机重压全球股市并提振日圆汇价.

日本投资信托协会的数据显示,11月国内信托投资基金的卖超规模为4,061亿日圆,为2008年10月以来最大规模的资金流出.

但日本投资信托协会(Investment Trusts Association of
Japan)公布的数据显示,日本散户投资者对投资基金的兴趣却并未放缓,投资信托基金市场实现连续第14个月资金净流入,吸纳1,418亿日圆.

投资信托基金的总值在11月下滑5.7%或3.4万亿日圆,至57.28万亿日圆,为2009年6月以来最低.

公开配售的投资信托基金整体规模5月较前月缩减4.89万亿日圆,或7.5%,降至60.5万亿日圆.

“在看到前几个月表现欠佳後,投资者目前不愿投资信托基金,”日本投资信托协会高管Fumio
Inui表示,”他们也不愿再度买入,因过去数月的市场非常动荡.”

5月股票基金规模减少4.11万亿日圆,或7.7%,至49.5万亿日圆.

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